Венчурное финансирование 2

Контрольная работа №1

по дисциплине Инновационный анализ

на тему «Венчурное финансирование»

Вологда

2010г.

Содержание

Введение. 3

1. Понятие венчурного финансирования. 4

2. Становление венчурного бизнеса в России. 9

3. Современное состояние венчурного рынка России: проблемы и пути решения. 13

Заключение. 20

Список использованной литературы.. 22

Введение

В современных условиях и предприниматели, непосредственно выступающие инициаторами новых проектов, и крупные промышленные компании, и государство отчетливо осознают, что отказ от инвестиций в освоение нововведений означал бы на практике куда большие финансовые потери. Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые, с одной стороны, содействовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой — позволяли бы сводить к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.

Одним из таких механизмов является рисковое (венчурное) финансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших нововведений в различных областях деятельности.

Венчурный бизнес - вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют рисковым.

Цель работы – рассмотрение основ функционирования венчурных фирм в экономике, а также анализ современного состояния и перспектив развития венчурного бизнеса в РФ.

Задачи работы:

- дать понятие венчурному финансированию;

- изучить механизм создания венчурных фирм;

- провести анализ развития венчурного бизнеса в России.

В работе использовались следующие основные ме то ды: сбор информации, ее направленное преобразование; теоретический анализ, обобщение.

Теоретической основой исследования явились научная литература.

1. Понятие венчурного финансирования.

По своей экономической природе венчурное финансирование — современная разновидность учредительства, т.е. создания и развития перспективных фирм, компаний с целью быстрого преумножения первоначального вклада (учредительского взноса в уставный капитал) и последующей его реализации по рыночной стоимости. Инвестиции венчурного капитала сопряжены с длительными сроками, элемента­ми риска, участием в управлении компанией и с доходами в большей степени в форме прироста капитала, чем в виде дивидендов.

Инвестиции венчурного капитала имеют следующие основные характеристики:

• являются долговременными — от трех до семи лет;

• объекты инвестирования — компании, способные, по мнению
венчурного капиталиста, к быстрому увеличению собственной
рыночной стоимости за счет разработки и внедрения инноваций или реинжиниринга бизнес-процессов;

• инвестор посредством управляющей компании осуществляет контроль над инвестициями через сотрудничество с командой управляющих инвестируемой компании с целью оказания под­держки и консультаций, опирающихся на экспертизу, опыт и контакты венчурных капиталистов, что увеличивает ценность инвестиций;

• доходы от вложений капитала в большей степени имеют форму прироста стоимости капитала в конце периода инвестиций.

Венчурное финансирование не затрагивает все элементы инновационной цепи, оно обычно начинается с опытного производства и разработок и заканчивается выходом инновационного товара на рынок, не затрагивая фундаментальные исследования и вопросы даль­нейшего развития производства и реализации продукции.

Венчурное финансирование имеет ряд особенностей, отличаю­щих его также от банковского финансирования или финансирования стратегического партнера.

1.Венчурное финансирование невозможно без принципа «одобренного риска». Это означает, что вкладчики капитала заранее соглашаются с возможностью потери средств при неудаче финансируемого предприятия в обмен на высокую норму прибыли в случае ее успеха.

2.Такой вид финансирования предполагает долгосрочное инвестирование капитала, при котором вкладчику приходится жить в
среднем от трех до пяти лет, чтобы убедиться в перспективности
проекта, и от пяти до десяти лет, чтобы получить прибыль на вложенный капитал.

3.Рисковое финансирование размещается не как кредит, а в
виде паевого взноса в уставный капитал венчура. Вновь учреждае­мые предприятия, как правило, пользуются юридическим статусом
партнерств, а вкладчики капитала становятся в них партнерами с
ответственностью, ограниченной размерами вклада. В зависимости
от доли участия, которая оговаривается при предоставлении денег,
рисковые инвесторы имеют право на соответствующее получение
будущих прибылей от финансируемого предприятия.

4.Венчурный предприниматель в отличие от стратегического
партнера редко стремится захватить контрольный пакет акций компании. Обычно это пакет акций порядка 25—40%.

5.Еще одной особенностью рисковой формы финансирования
является высокая степень личной заинтересованности инвесторов в
успехе нового предприятия. Это вытекает как из высокой рискованности проекта, так и из статуса совладельца учреждаемого венчура, поэтому рисковые инвесторы часто не ограничив

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать