Финансовая стратегия предприятия 4

Тема 15-17. Финансовая стратегия предприятия

Под финансовой стратегией понимают правила и приемы мобилизации дополнительных финансовых ресурсов, направляемых как в инвестиции, так и для решения текущих финансовых задач.

В рамках этой стратегии вырабатываются: правила и приемы мониторинга этих рынков, постоянного слежения за динамикой конъюнктуры и выборов предпочтительных форм и условий получения кредитов, моментов приобретения или продажи ценных бумаг, выбора разновидностей ценных бумаг, в наибольшей степени отвечающих стратегическим целям фирмы, выбора наиболее надежных эмитентов ценных бумаг. Эта составляющая экономической стратегии воплощается в портфеле ценных бумаг фирмы.

Финансовый менеджмент – это система рационального управления процессами финансово-хозяйственной деятельности коммерческой или бюджетной организаций. В качестве объекта выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных поступлений и выплат, проходящих через расчетный счет или другие счета предприятия.

Содержанием или предметом финансового менеджмента является процесс выработки управляющих воздействий, направленных на оптимизацию движения финансовых ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения.

Основными функциями финансового менеджмента являются:

- воспроизводственная , т.е. воспроизводство капитала, авансированного в текущую деятельность и(или) инвестированного в виде финансовых вложений в долгосрочные или краткосрочные активы предприятия (например, авансирование капитала в текущую деятельность – это вложения в основные средства и оборотные средства + авансированный капитал в долгосрочные и краткосрочные активы: ценные бумаги (акции, облигации), художественные ценности и др. виды.

Анализ и оценку эффективности реализации данной функции проводят по следующим показателям:

· динамика собственного капитала;

· превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса;

· степень капитализации прибыли, т.е. рост и динамика доли прибыли, направленной на создание фондов накопления или развития, или рост доли нераспределенной прибыли в чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

· изменение (повышение) скорости оборота капитала, сопровождаемой ростом его доходности;

- производственная , т.е. регулирование текущей деятельности предприятия по обеспечению эффективности размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности (производство товаров или услуг).

Оценку эффективности использования капитала проводят по следующим показателям:

· структура капитала и его изменение во времени;

· структура распределения балансовой прибыли;

· уровень и динамика себестоимости продукции или затрат на единицу продукции;

· уровень и динамика фонда оплаты труда;

- контрольная , т.е. контроль за использованием финансовых ресурсов. Каждая финансовая операция должна исходить из целей предприятия и соответствовать его интересам, поэтому контроль должен осуществляться непрерывно и начинаться от платежей за поставку сырья до выручки за готовую продукцию и прочих денежных поступлений, включая все трансфертные (внутренние цены холдинга) и оплату кооперации.

Оценку эффективности этой функции определяют по следующим показателям:

· динамика финансового состояния предприятия, близость критической ситуации (банкротство) или возможность прогнозирования финансового состояния или ситуации;

· планирование финансовой деятельности;

· регулирование денежного оборота или контроль над доходами и расходами; планомерность данного контроля и осуществление платежей (данная функция выступает регулятором дебиторской и кредиторской задолженности предприятия);

· учет затрат и результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и их динамика;

· анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала, которые осуществляются на основе методов оценки эффективности инвестиций (срок окупаемости, чистая норма доходности, внутренняя норма доходности4 рентабельность и метод капитализации средств);

· контроль над расходованием денежных средств на всех стадиях и этапах производственно-коммерческого цикла фирмы.

Осуществляются перечисленные функции с помощью основных элементов финансового рынка:

· рынка денег и

· рынка ценных бумаг (РЦБ).

Подобное разделение основано на рассмотрении денег как товара (рынок денег) и как капитала (РЦБ).

Между собой два рынка взаимодействуют следующим образом: за счет инвестиционного портфеля возможно получение кредитов, что, в свою очередь, создает возможность покупки пакета ценных бумаг.

К элементам финансовой стратегии предприятия относятся:

o стратегия на рынке денег;

o стратегия на рынке ценных бумаг;

o стратегия бюджетирования.

РЦБ обеспечивает возможно более полный и быстрый перелив капитала и сбережений в инвестиции по цене, которая устраивает обе стороны сделки.

Рынок денег, в свою очередь, обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства, дает возможность получения доходов на временно свободные денежные средства и возможность привлечения заемных сред

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать