Портфель инвестиций

Основой реализации инвестиций являются инвестиционные проекты.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ :

1. это дело, мероприятие, программа действий направленная на достижение цели;

2. это организационный комплекс экономико-финансовых мероприятий и документов, необходимых для достижения цели.

Инвестиционные проекты классифицируются по ряду признаков:

1. По величине требуемых инвестиций:

· крупные (стоимость которых более 50млн. $);

· традиционные (стоимость которых равна 20$ млн. или более);

· мелкие (стоимость которых менее 20млн.$).

2. По степени обязательности:

· обязательные (контрактные, основанные на договоре);

· не обязательные.

3. По степени связанности проектов между собой:

· независимые, когда выполнение второго проекта не зависит от хода реализации первого проекта;

· альтернативные (взаимоисключающие), когда из двух выбирается только один проект;

· зависимые. Когда реализация второго зависит от реализации первого инвестиционного проекта.

4. По типу денежного потока:

· ординарные - это проект в котором инвестиции поступают в равные промежутки времени и с равными объемами;

· не ординарные - это проект, который получает или отдает денежные средства в различные не равные) промежутки времени.

5. По отношению к рискам:

· рискованные;

· мало рискованные.

6. По срочности:

· неотложные;

· откладываемы

7. По масштабу:

· глобальные;

· крупномасштабные;

· региональные;

· локальные.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Для инвестиционных проектов принята система оценочных критериев, которые позволяют определить его эффективность, выбрать из нескольких инвестиционных проектов наиболее приемлемый с точки зрения инвестора, определить отдачу денежных потоков, выбрать наиболее рациональную цену капитала, а так же решить ряд других задач.

Система критериев характеризуется следующими особенностями:

1. Инвестиции и денежные потоки должны быть сопоставимыми как во времени инвестиционного проекта, так и по месту их реализации. Минимальный период оценки один год.

2. В систему входят несколько методов оценки. Каждый проект должен оцениваться по всему набору методов оценки.

3. Сопоставимость денежных показателей, необходима:

1. при инфляции;

2. при существовании различных инвесторов;

3. при разновременности инвестиций и созданных в период реализации инвестиционного проекта денежных потоков;

4. при реализации инвестиционного проекта в разные промежутки времени.

Необходимость использования всех методов оценки вызвана тем, что оценки по различным методам могут иметь противоречивый характер. Сравнивая оцени инвестиций по различным методам аналитик делает выводы о приемлемости того или иного проекта.

Понятие инвестиционного портфеля.

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Принципы формирования инвестиционного портфеля.

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

1. безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала),

2. стабильность получения дохода,

3. ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность.

Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Чтобы эффективно вести портфель инвестиций финансовый менеджер должен использовать следующие принципы, которые широко применяются в мировой практике при формировании инвестиционного портфеля:

1. Успех инвестиций в основном зависит от правильного распределения средств по типам активов на 94% выбором типа используемых инвестиционных инструментов (акции крупных компаний, краткосрочные к

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать