Оптимизация налогообложения направленная на стимулирование инвестиций

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА МЕНДЖМЕНТА

РЕФЕРАТ

НА ТЕМУ:

«ОПТИМИЗАЦИЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ, НАПРАВЛЕННАЯ НА СТИМУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ»

МИНСК, 2008

Уровень эффективности современной рыночной экономики зависит от создания и четкого функционирования соответствующих рыночных структур в системе управления производством и реализации продукции. Введение в систему управления новых звеньев хозяйствования представляет собой сложную проблему. Однако наибольшие трудности возникают в процессе формирования и развития налоговой системы, с одной стороны, эффективно регулирующей экономику и стимулирующей

Обоснование модели оптимизации налоговых платежей (задача инвестора ) . В качестве объекта финансирования будем рассматривать проект создания нового завода холодильников в г. Минске, рассчитанного на выпуск 1000000 штук изделий, потребляющего материальные, трудовые и денежные ресурсы.

Среди налоговых стимулов наиболее существенным инвесторы считают низкие ставки налога на прибыль предприятий, значимость которых намного опережает льготы по экспорту.

В настоящее время налог на прибыль предприятий Республики Беларусь составляет значительную часть совокупной налоговой нагрузки и является одной из важнейших доходных статей бюджета, составляя около четверти всех налоговых поступлений (25% в 2007 г. по данным Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь). Однако в последнее время наметилась тенденция к снижению удельного веса налога на прибыль, поступления от этого вида налога увеличилась на 5% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года (в то время как поступления от НДС упали на 10%, а от акцизов уменьшились на 15%).

Действующая белорусская система налогообложения на прибыль предприятий характеризуется ставками налогов, которые платятся в государственный и региональный бюджеты, а также различными налоговыми льготами. Ставка налога на прибыль предприятий (организаций), зачисляемого в государственный бюджет, установлена на уровне 24%, а ставка налога на прибыль, зачисляемого в региональный бюджет, устанавливается облисполкомами в размере не выше 2%. Пониженной ставкой налога на прибыль (15%) пользуются предприятия, поставляющие товары на экспорт.

Среди льгот, приводящих к фактическому снижению эффективности ставки налога на прибыль, одними из самых популярных являются налоговые каникулы, то есть полное или частичное освобождение от уплаты налога на прибыль в течение некоторого интервала времени после размещения инвестиций. Практика таких льгот применялась в западноевропейских странах и странах Восточной Европы. В России налоговые каникулы применяются в более чем в двух десятках регионов. Во многом этому способствовал рост экономической и политической самостоятельности субъектов федерации, который создал новые возможности для наиболее эффективного привлечения инвесторов, в том числе и иностранных, на конкретные проекты путем принятия территориальных законов о налоговых и иных льготах, создания своих гарантийных фондов, упрощения бюрократических процедур. В Беларуси предусмотрены налоговые льготы на прибыль полученную от реализации крупного инвестиционного проекта за счет иностранного капитала.

В этом случае средняя величина налоговых поступлений от прибыли нового предприятия в государственный бюджет (N_r ), приведенных к моменту инвестирования r, будет равна:

,

где - бюджетный дисконт (составляющий ценность поступлений в бюджет во времени), который может, вообще говоря, отличаться от дисконта р.

Другое возможное предположение заключается в том, что по окончании периода (L) новое предприятие прекращает свою деятельность и соответственно выплату налогов. При этом величина средних налоговых поступлений в государственный бюджет, приведенная к моменту инвестирования , описывается, соответственно, формулой:

.

Конечно, существует (и, возможно, наиболее реалистичен) промежуточный случай, когда экспроприация (после периода L) изменяет прибыль нового предприятия (например сокращает ее) без полного прекращения ее деятельности. При этом соответствующие средние налоговые платежи могут быть записаны как

,

где - величина прибыли нового предприятия после его экспроприации.

Влияние налоговых каникул. Какое влияние оказывают налоговые каникулы на инвестора и налоговые поступления в государственный бюджет.

Сначала рассмотрим отношение чистого дохода инвестора (или налоговых платежей в бюджет, соответственно) при налоговых каникулах к соответствующим доходам при отсутствии налоговых льгот.

Расчеты показывают, что государству не имеет смысла предоставлять налоговые льготы как для высокодоходных инвестиционных проектов, так и для проектов, прибыль от которых может быть подвержена значительным рыночным колебаниям. На наш взгляд, существование нетривиальных налоговых каникул, максимизирующих дисконтированную сумму налоговых поступлений даже в детерминированном случае не является основным фактом, поскольку требует определенных условий. Область, в которой существуют оптимальные налоговые каникулы, можно назвать областью взаимных интересов в том смысле, что выгодно всем, т.е. увеличение как средних доходов инвестора, так и налоговых поступлений в государственный бюджет.

В качестве длительности налоговых каникул прин

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать