Анализ полугодовой отчетности

Виктория Ржаницына , руководитель отдела инвестиционных проектов группы компаний «Сектор» (г. Санкт-Петербург)

Бухгалтерская отчетность организации является наиболее доступным источником информации о ней для внешних пользователей. Какие аналитические возможности им предоставляет полугодовой отчет?

Порядок составления бухгалтерской отчетности регламентируется ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций» и приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». При этом отчетность по итогам 6 месяцев считается промежуточной. Это означает, что она имеет сокращенный состав – в нее включаются только бухгалтерский баланс (форма 1) и отчет о прибылях и убытках (форма 2) (п. 49 ПБУ 4/99). В письме Минфина РФ от 3 сентября 2003 г. № 16-00-14/270 указано, что этот перечень является исчерпывающим. То есть обязать организацию предоставлять в составе промежуточной отчетности еще какие-либо документы, кроме перечисленных, можно только законодательно или по решению учредителей. Таким образом, полугодовая отчетность, как минимум, дает информацию об имущественном положении фирмы на 1 января и 1 июля текущего года (форма 1), а также информацию о результатах ее деятельности за 6 месяцев текущего года и 6 первых месяцев предшествующего года (форма 2). Кроме того, акционерные общества должны раскрывать в промежуточной отчетности информацию о чистых активах (приказ Минфина РФ и ФКЦБ РФ от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз).

Так как состав отчетности за 6 месяцев ограничен, сокращаются и возможности анализа. Тем не менее, не следует пренебрегать получением, пусть и сокращенной, но наиболее свежей информации о деятельности интересующего Вас предприятия.

Согласно пункту 2 статьи 15 Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» полугодовая отчетность в 2005 году должна быть представлена до 1 августа.

Обратите внимание: формы отчетности, предложенные в приказе № 67н, не являются обязательными. Следовательно, Вы можете встретить и отчеты, составленные организациями по специально разработанным шаблонам. Такая практика не возбраняется, если эти формы соответствуют требованиям, предъявляемым к бухгалтерской отчетности действующими нормативными документами (в частности, в них не должно быть «пустых» строк с нулевыми показателями). Однако это может усложнить процедуру анализа.

Вертикальный (структурный) анализ

Вертикальный анализ позволяет обобщить информацию о структуре активов, обязательств, капитала, доходов и расходов организации. С этой точки зрения промежуточная отчетность предоставляет столько же возможностей, что и итоговая. При проведении вертикального анализа формы 1 рассчитываются доли каждой ее статьи в валюте баланса (общей сумме активов или пассивов – стр. 300 и стр. 700), а при анализе формы 2 - доли каждой ее статьи в показателе выручки (стр. 010). Затем необходимо обратить внимание на то, как изменяются величины этих долей в течение отчетного периода. Кроме того, по данным вертикального анализа удобно сравнивать отчетность предприятий, сильно различающихся по абсолютному значению показателей.

Так как бухгалтерский баланс содержит сведения о составе активов предприятия и источниках их формирования, полезно сопоставить абсолютные величины по его разделам. При этом определяется, какая часть внеоборотных и оборотных активов (разделы I и II ) покрывается за счет собственных средств и долгосрочных заимствований (разделы III и IV ), а какие ресурсы финансируются за счет краткосрочных обязательств.

Признаком финансового благополучия предприятия считается соблюдение следующих балансовых пропорций :

наиболее ликвидные активы (к ним можно отнести денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) или превышать их;

быстро реализуемые активы (обычно к ним относятся дебиторская задолженность, депозиты) должны покрывать краткосрочные пассивы (кредиты и займы, срок погашения которых скоро наступит);

медленно реализуемые активы (например, запасы) должны покрывать долгосрочные пассивы (кредиты и займы, срок погашения которых наступит не скоро);

трудно реализуемые активы (обычно к ним относят земельные участки, здания, оборудование) должны быть покрыты постоянными пассивами (собственными средствами) и не превышать их.

В основе этих сопоставлений лежит группировка активов предприятия по степени ликвидности – их способности оперативно обращаться в денежные средства и служить средством погашения обязательств. В общем случае бухгалтерский баланс предоставляет ограниченные возможности для такой группировки, так как многие статьи в нем представляются свернуто.

В развитие вертикального анализа можно определить следующие коэффициенты ликвидности:

коэффициент общей (текущей) ликвидности – отношение суммы оборотных активов (стр. 290 ф. 1) к краткосрочным обязательствам (стр. 690 ф. 1) – рекомендуемое значение от 1 до 2-3. Если этот показатель меньше единицы, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Если же он превышает 3, это может свидетельствовать о нерациональном использовании ресурсов.

коэффициент срочной (быстрой) ликвидности – знаменатель тот же, а в числителе берется сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Согласно международным рекомендациям этот коэффици