Некоторые аспекты анализа депозитарных операций

Выполнение депозитарных операций лежит в основе деятельности по хранению и учету ценных бумаг. Под депозитарной операцией понимается совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета. В данной статье делается попытка охарактеризовать депозитарные операции с разных позиций.

Классификация как способ познания позволяет рассмотреть различные подходы для того, чтобы наиболее полно и с различных позиций представлять сущность некоторого изучаемого объекта. Наиболее общей и распространенной является классификация депозитарных операций с точки зрения изменений в системе депозитарного учета по результатам исполнения этих операций. При этом принято выделять следующие операции.

Инвентарные депозитарные операции

По результатам инвентарных депозитарных операций изменяются остатки ценных бумаг на счетах депонентов депозитария. При этом изменение остатков на лицевых счетах может происходить одним из следующих способов:

- дебет активного счета – кредит пассивного счета;

- дебет активного счета – кредит активного счета;

- дебет пассивного счета – кредит пассивного счета;

- дебет пассивного счета – кредит активного счета.

Административные операции

Осуществление административных депозитарных операций приводит к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах.

Информационные операции

Информационные операции связаны с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария, или о выполнении депозитарных операций.

Характеризуя инвентарные операции, можно говорить о классификации в зависимости от способа учета ценных бумаг, которые являются объектом депозитарного учета. Различаются операции для открытого, закрытого и маркированного способов учета. Разделение депозитарных операций обусловлено тем, что при каждом из указанных выше способов учета ценных бумаг в поручении – основании для выполнения операции содержится различный набор реквизитов. Например, для операций закрытого способа учета необходимо указание индивидуальных признаков ценных бумаг, таких, как номер, серия, разряд, или указание индивидуальных признаков сертификатов, удостоверяющих ценные бумаги. Для операций маркированного способа учета дополнительно указывается признак группы, к которой отнесены ценные бумаги или удостоверяющие их сертификаты.

Существенной представляется также классификация по инициаторам депозитарных операций. При этом под инициатором депозитарной операции понимается лицо, подписавшее поручение депо, являющееся основанием для проведения депозитарной операции, или предъявившее требование на исполнение депозитарной операции иным способом, предусмотренным условиями осуществления депозитарной деятельности. Инициаторами операций могут быть депонент счета; лица, уполномоченные депонентом на основании доверенности; администрация депозитария. Если депозитарная операция совершается по письменному поручению государственных органов (судебных, органов дознания, органов предварительного следствия) в рамках их полномочий, то администрация депозитария составляет соответствующее служебное поручение депо, инициирующее депозитарную операцию. Инициаторы действуют на основании и в рамках полномочий, полученных от депонента, или на основании условий осуществления депозитарной деятельности, являющихся неотъемлемой частью депозитарного договора.

Таким образом, все депозитарные операции, независимо от того, какие изменения вносятся в систему депозитарного учета, можно разделить на две группы:

- клиентские операции, инициатором которых является депонент или лицо, уполномоченное депонентом;

- служебные операции, инициатором которых является администрация депозитария. Очень часто на практике служебные операции именуются административными, что в общем неверно.

Необходимо также заметить, что переход прав собственности осуществляется обычно при выполнении клиентских операций.

Можно разделить депозитарные операции на индивидуальные и глобальные, имея при этом в виду количество счетов депо, которые обрабатываются в процессе исполнения депозитарной операции. Индивидуальные операции затрагивают изменение одного учетного регистра или незначительной части учетных регистров, связанных с одним депонентом и/или с одним выпуском ценных бумаг. Глобальные операции изменяют состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с определенным выпуском ценных бумаг. Как правило, проведение глобальных операций связано с корпоративными действиями эмитента и происходит на основании решения эмитента.

Другим аспектом, позволяющим классифицировать депозитарные операции, является перемещение информации об учетных регистрах депозитария и о ценных бумагах. По этому признаку депозитарные операции можно разделить на внутридепозитарные (внутренние) и междепозитарные (внешние). Внутридепозитарные операции затрагивают изменения в учетных регистрах в рамках одного депозитария. Междепозитарные операции требуют организации взаимодействия с регистратором и/или другим депозитарием (как с расчетным, так и с клиентским).

Завершением депозитарной операции является составление отчета об ее исполнении. В зависимости от количества составляемых отчето