Микроэкономическая теория и инфляция издержек

Микроэкономическая теория и инфляция издержек

В. В. Ильяшенко

В современной экономике инфляционные процессы развиваются в результате взаимодействия монетарных и затратных факторов. Многие исследования посвящены определению вклада этих факторов в общий уровень инфляции. Как правило, устанавливается большее влияние денежных факторов по сравнению с затратными. Так, по расчетам Н. В. Шваревой, в 2000 году доля монетарного фактора инфляции составила 68, 98 %, а структурного — 28, 57 %, в 2001 году соответственно 54, 56 % и 23, 02 % (8, 63 % — доля удорожания плодоовощной продукции, 13, 8 % — прочие факторы) 1 . Ю. Цепляева считает, что инфляцию в России определяют монетарные факторы, особенно рост предложения денег. Прирост агрегата М2 на 10 %, по ее расчетам, добавляет к инфляции 2–2, 2 % с лагом в девять месяцев. Так, в 2005 году этот фактор к инфляции в 10, 9 % добавил 7, 5 %-ных пункта. Кроме этого, на 30–35 % монетарные факторы влияют на инфляцию опосредованно, например, через рост бюджетных расходов, который воздействует на рост цен с лагом в три месяца 2 . Менее весомо оценивает значение монетарных факторов А. Белоусов. По его мнению, в 2005 году из 10, 9 % инфляции 4, 3 % дали немонетарные факторы и 6, 6 % — монетарные вместе с эффектом монопольных рынков 3 .

Мы полагаем, что точная оценка удельного веса различных факторов в общем показателе инфляции крайне затруднена по ряду причин. Во-первых, в различных экономических условиях эти факторы проявляются по-разному и могут действовать в противоположных направлениях в зависимости от преобладающего типа инфляции. Например, по-разному влияют на инфляцию динамика ставки процента по кредитам или ставок налогов при инфляции спроса и издержек. Во-вторых, при инфляции издержек увеличение предложения денег служит не причиной инфляции, а следствием роста цен. Первоначально происходит повышение цен на основе роста средних издержек производства продукции в результате увеличения, например, цен и тарифов на продукцию естественных монополий. Затем растет номинальный ВВП, и повышается спрос на деньги, что объективно влечет за собой и увеличение предложения денег. Отмеченные процессы могут происходить в течение анализируемого периода и влиять на достоверность полученных оценок воздействия различных факторов на уровень инфляции. В-третьих, влияние факторов на инфляционные процессы может происходить с определенным лагом. В разных исследованиях для различных факторов инфляционных процессов в российской экономике приводятся данные о лагах от трех до двенадцати месяцев. Хотя, по нашему мнению, запаздывающее влияние большинства факторов, особенно затратных, связанных с инфляцией издержек, в основном не превышает одного-трех месяцев. Более того, инфляционные ожидания формируют и противоположную тенденцию — опережающего влияния будущих факторов инфляции на установление текущих цен. Это не означает, что последствия изменений различных факторов не проявляются и в более позднем периоде. Процесс воспроизводства непрерывен, и наблюдаемые в текущем периоде изменения всегда в определенной степени связаны с тем, что происходило в отдаленном прошлом.

Недооценка факторов инфляции издержек, вплоть до ее полного отрицания некоторыми учеными и руководителями, вытекает из монетаристской теории, которая связывает процесс инфляции с состоянием системы денежного обращения. Она основана на количественной теории денег классической школы. Взаимосвязь уровня цен и денежной массы отражена в известном уравнении обмена И. Фишера:

MV = PY,

где М — количество денег в обращении, V — скорость их обращения, Р — уровень цен, Y — количество произведенной продукции (реальный ВВП).

Левая часть равенства представляет собой предложение денег, а правая — спрос на деньги. И. Фишер из уравнения обмена сделал вывод о том, что уровень цен изменяется прямо пропорционально количеству денег и скорости их обращения и обратно пропорционально объему торговли, осуществляемой с помощью денег. Однако данные о развитии реальной российской экономики не свидетельствуют о пропорциональном изменении увеличения денежной массы и уровня цен. В 1994–1997 годах наблюдалась прямая зависимость между темпами прироста денежного агрегата М2 и инфляции. Но пропорциональной ее можно считать только в период галопирующей инфляции 1994–1995 годов. Так, в 1994 году темп инфляции по индексу потребительских цен (ИПЦ) составил 215 % при увеличении М2 на 194, 5 %, в 1995 году соответственно 131 % и 135, 7 %. В 1996–1997 годах эти изменения не были пропорциональными. В 1996 году при увеличении денежного агрегата М2 на 30, 8 % уровень инфляции составил 21, 8 %, в 1997 году соответственно 29, 8 % и 11, 0 %. В 1998 году, несмотря на значительное снижение темпов прироста М2 по сравнению с предыдущим периодом до 19, 8 %, темпы инфляции существенно увеличились — до 84, 4 %. В 1999, 2000 и 2003 годах денежная масса по сравнению с предыдущим годом увеличивалась соответственно на 57, 2 %, 61, 5 % и 50, 5 %, а темпы инфляции снижались — 36, 5 %, 20, 2 % и 12, 0 %. В 2001, 2002 и 2004 годах анализируемые показатели изменялись по сравнению с предыдущим годом в одном направлении: снижались темпы прироста М2 (39, 7, 32, 4 и 35, 8 %) и уменьшались темпы инфляции (18, 6, 15, 1 и 11, 7 %). Таким образом, за 1997–2004 годы не наблюдалось не только пропорциональной, но в отдельные годы и прямой зависимости между темпами прироста денежного агрегата М2 и динамикой инфляционных процессов, что ставит под сомн

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать