Рынок ценных бумаг 8

Введение….……...…………………………………………………..…………….3

1. Формирование портфеля ценных бумаг …………………………...………....6

2. Типы инвестиционных портфелей …………….………………………….....11

Заключение…….....………………………………………………………………17

Список использованной литературы…………………………………………...18

Введение

В данной работе рассматривается следующие аспекты:

- изучение формирование портфеля ценных бумаг;

- рассмотрение типов портфелей ценных бумаг.

При размещении ресурсов на рынке ценных бумаг инвестор стремится найти приемлемый набор этих бумаг, обеспечивающий идеальную комбинацию контролируемого риска и максимально возможной доходности. Эффективная технология решения этой проблемы — портфельное инвестирование .

Актуальность темы обусловлена тем, что портфельный подход к управлению инвестициями уже сегодня целесообразен и более эффективен по сравнению с другими методами.

Управление инвестиционным портфелем нацелено на:

1. извлечение дохода в виде процента или дивиденда;

2. приращение капитала за счет роста курсовой стоимости цен­ных бумаг;

3. обеспечение финансовой безопасности;

4. сочетание всех перечисленных выше интересов.

Сущность портфельного инвестирования заключается в распре­делении инвестиционного потенциала между различными группами активов. Портфельное инвестирование позволяет планировать и контролировать результаты инвестиционной деятельности. Обычно портфель представляет собой набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью риска, ценных бумаг с фиксирован­ным доходом, гарантированным государством, а значит, с минимальным риском потерь вложенных средств и получения дохода.

1. Формирование портфеля ценных бумаг

Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих действий и определить[1] :

- основные цели инвестирования (стратегический или портфельный его характер);

- состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг;

- качество бумаги, диверсификацию портфеля и т.д.

Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления может быть улучшено.

Основная привлекательность состоит в том, что оно позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Основная задача портфельного инвестирования - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость при минимальном риске.

Балансовая стоимость характеризует издержки на приобретение данного портфеля и рассчитывается нарастающим итогом путём прибавления к балансовой стоимости имеющегося портфеля основной суммы сделки при покупке ценных бумаг и при продаже путём списания средневзвешенной цены на количество проданных ценных бумаг.

Доходы по портфельным инвестициям представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включённых в тот или иной портфель с учётом риска. Возникает проблема количественного соответствия между прибылью и риском, которая должна решаться оперативно в целях постоянного совершенствования структуры уже сформированных портфелей и формирования новых в соответствии с пожеланиями инвесторов. Надо сказать, что указанная проблема относится к числу тех, для решения которых достаточно быстро удается найти общую сумму решения, но которые практически не решаются до конца.

Другим преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач.

Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (доходом) в определённый период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип портфеля ценных бумаг. Тип портфеля - это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким способом и за счёт какого источника данный доход получен: за счёт роста курсовой стоимости или за счёт текущих выплат - дивидендов, процентов[2] .

2. Типы портфелей и их формирование

Доходность портфеля и степень риска вложений в него являются целевыми характеристиками портфеля. При портфельном инвестирова­нии инвестор может изменять структуру портфеля, чтобы получить наиболее благоприятные значения целевых характеристик. Таким об­разом, можно развить представление о фондовом портфеле как совокуп­ности ценных бумаг, собранных инвестором воедино, управляемых как единое целое дл

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать