Развитие финансовых систем, основанных на рыночных принципах

РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ,

ОСНОВАННЫХ НА РЫНОЧНЫХ ПРИНЦИПАХ

ВВЕДЕНИЕ

Надежная банковская и финансовая система является стерж-

нем в развитии и успешного функционирования рыночной экономики

и необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в

целом. Эта система является основой, мобилизующей и распреде-

ляющей сбережения общества и облегчающей его повседневные опе-

рации. Следовательно, хотя структурный переход от в основном

централизованно планируемой и контролируемой экономики к эко-

номике, функционирующей в соответствии с рыночными принципами,

включает в себя многие элементы, самое важное - создать надеж-

ную банковскую и финансовую систему. После того, как создана

надежная банковская и финансовая система, могут развиваться

рынки денег и капитала, особенно первичный и вторичный рынки

национальных государственных ценных бумаг.

Из-за центральной роли банковской и финансовой системы в

рыночной экономике на начальной фазе перехода к данному типу

экономике приоритетное значение должно быть придано реформе и

адаптации коммерческой банковской системы. Успешная реформа

коммерческой банковской системы, в свою очередь предполагает

одновременное преобразование центральной банковской системы.

По крайней мере и в первую очередь при преобразовании цент-

ральной банковской системы необходимо прекратить практику фи-

нансирования центральным банком дефицита госбюджета. К тому же

такая реформа в дальнейшем должна обеспечить механизм,

посредством которого центральные банки смогут влиять на повы-

шение или понижение активности в экономике, не размещая целе-

вые кредиты.

Однако, банковская и финансовая система может выполнить

свои важнейшие задачи мобилизации и распределения сбережений

общества и ускорения повседневных операций только в том слу-

чае, если эта система пользуется доверием общества. Желание

субъектов экономических отношений доверить свои сбережения -

особенно высоколиквидные - какому-либо институту предполагает,

что эти субъекты верят в порядочность данного института.

Таким образом, основной актив, которым должны располагать

коммерческие и центральные банки - это доверие общества. Этот

фактор доверия важен не только для финансовых институтов, но и

для понимания властями сущности этих институтов и рынков, а

также для решения ими (властями) надлежащим образом возникаю-

щих в этой области проблем. Следовательно, для достижения цели

реформы в области развития рыночной финансовой системы необхо-

димо уделить огромное внимание всеобъемлющей задаче приобрете-

ния доверия в глазах общества. Итак, самой высокой оценкой

успеха проведения реформ является достижение доверия общества

в контексте тех условий, в которых они проводятся.

Эта книга уделяет внимание основным принципам, лежащим в

основе рыночной финансовой системы, а также описывает ключевые

элементы и понятия, которые необходимо учитывать при разработ-

- 2 -

ке или преобразовании основных сегментов банковской и финансо-

вой системы. Большая часть примеров заимствована из опыта США,

а в отношении центральной банковской системы - из опыта их Фе-

деральной Резервной Системы. Подход, практикуемый Соединенными

Штатами, конечно, не единственный и не идеальный. Более того,

конкретное применение этих принципов не будет одинаковым в

двух различных рыночных экономиках. Тем не менее, концепция и

опыт, лежащие в основе американской системы, позволяют конк-

ретно выразить основные проблемы, которые являются общими для

всех успешно функционирующих структур банковской и финансовой

системы.

ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ

РЫНОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

Для успешного проведения структурной экономической и фи-

нансовой реформы ее элементы должны учитывать традиции, обы-

чаи, культуру и историю стран, проводящих реформу. Тем не ме-

нее, определенные основные принципы являются общими почти для

всех рыночных финансовых систем, и они важны практически всег-

да. Прежде чем мы обратимся к более конкретным элементам раз-

вития рыночной финансовой системы, необходимо усвоить те цен-

ности и понятия, которые лежат в основе функционирования фи-

нансовой системы и рыночной экономики. Именно из этих принци-

пов вытекают конкретные элементы структуры финансового рынка и

институтов, которые рассматриваются в этой работе. Эти принци-

пы можно разбить на три категории:

(1) основные функции банковской и финансовой системы;

(2) цели государственной политики, существенные для

обеспечения возможности эффективного и надежного выполнения

этих функций;

(3) приоритеты политики, позволяющие создать основу ры-

ночной финансовой системы.

1. Основные функции банковской и финансовой системы

* Соединение

В рыночной экономике банковская и финансовая система иг-

рает решающую роль в концентрации сбережений общества и расп-

ределении данных сбережений на объективно наиболее эффективное

и прибыльное исполь

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать