Управление денежными потоками, дебиторской и кредиторской задолженностями в период финансового о

Федеральное агентство по образованию Брянский государственный технический университет

Кафедра «Экономика, организация производства, управление»

Курсовая работа

по дисциплине

«Теория антикризисного управления предприятием»

Тема №20: « Управление денежными потоками, дебиторской и кредиторской задолженностями в период финансового оздоровления предприятия »

Студент ______________Блинкова И.В.

Группа 08-АУ1 зачет. кн. №081619

Преподаватель ______________ к.э.н., доц. Романов В.Н.

Брянск 2010

Содержание

Введение……………………………………………………………………3

1. Управление денежными потоками……………………….................4

2. Управление дебиторской задолженностью………………………..10

2.1 Предложения по реструктуризации дебиторской задолженности………………………………………………..………………...15

3. Управление кредиторской задолженностью……………………...18

3.1 Основные направления по реструктуризации кредиторской задолженности…………………………………………………………….........22

3.2 Реструктуризация долгов компании «АВТОВАЗ»……….........26

Заключение…………………………………………………………........29

Список используемой литературы…………………………………....31

ВВЕДЕНИЕ

В течение последнего десятилетия, ознаменовавшего собой период перехода к рыночным отношениям, одной из основных проблем оставалась проблема финансового оздоровления российских предприятий. Кризисное состояние платежей и расчетов, обесценение доходов предприятия, несовершенство налогообложения, дефицит денежных средств, недостаток собственных оборотных средств — все это требовало скорейшего пересмотра действующей практики управления оборотным капиталом, в частности, дебиторской и кредиторской задолженностью.

Управлению дебиторской и кредиторской задолженностью традиционно придается большое значение при проведении краткосрочной финансовой политики. Это объясняется тем, что на долю дебиторской задолженности приходится, как правило, около трети и более всех оборотных активов хозяйствующего субъекта, поэтому контроль за состоянием дебиторской задолженности, поддержанием ее на должном уровне, является необходимым условием устойчивого финансового положения предприятия. Не меньшую важность для достижения целей краткосрочной финансовой политики представляют анализ и управление кредиторской задолженностью, поскольку для значительной доли предприятий краткосрочные обязательства выступают как основной источник внешнего финансирования. Изменения в составе и структуре дебиторской и кредиторской задолженности могут непосредственно влиять на организацию производственного процесса хозяйствующего субъекта, способствовать своевременному осуществлению расчетов с поставщиками, бюджетами всех уровней, страховыми органами, с собственными работниками по оплате труда и в конечном итоге, воздействовать на финансовую устойчивость предприятия в целом.

ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

В системе антикризисного управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам управления текущими денежными потоками, оказывающими существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Отсутствие у предприятия денежных средств рассматривается как признак того, что его деятельность не является прибыльной. Однако в условиях, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, оказалось, что прибыль и финансовая устойчивость – понятия, не очень тесно увязанные друг с другом.

Можно быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах (прежде всего в денежных), что грозит банкротством. В то же время можно выпускать убыточную продукцию и при этом, успешно реализуя ее, т.е. обеспечивая денежные поступления, некоторое время исправно выполнять свои платежные обязательства, что отодвигает вопрос о банкротстве.

Очевидно, что в первом случае причиной возможного банкротства будут непомерные отвлечения за счет прибыли, вызванные либо неразумной финансовой политикой предприятия, либо несоразмерной нагрузкой на прибыль со стороны налоговой системы и кредитных организаций. Во втором случае сохранение платежеспособности при убыточном производстве предопределяется разрывом во времени между моментом поступления денег за реализованную продукцию и моментом осуществления всех причитающихся платежей, а также возможностью пролонгировать (продлить) некоторые платежные обязательства.

Безусловно, на более или менее длительную перспективу финансовая устойчивость возможна только при достаточной рентабельности производства, а прибыльность и рентабельность – только при условии финансовой устойчивости предприятия. Однако при решении краткосрочных задач текущего периода необходимо сделать выбор в пользу одного из этих двух факторов – прибыльности или финансовой устойчивости. Это связан

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать