Форвардные и фьючерсные контракты в управлении ценовыми рисками

Министерство науки и образования РФ

филиал

Государственного образовательного учреждения

высшего профессионального образования-

Всероссийского заочного финансово-экономического института

в г. Туле

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Теория инвестиций»

на тему: «Форвардные и фьючерсные контракты в управлении ценовыми рисками»

Выполнил: студент 5 курса

факультет: финансово-кредитный

специальность:финансы и кредит

специализация:финансовый менеджмент

группа: дневная

Нефедова Александра Владимировна

№ л.д. 06ФФБ03182

Проверил: доц. Никитина Е.А.

Тула 2010 г.

Форвардные и фьючерсные контракты в управлении ценовыми рисками.

Содержание

Введение………………………………………………………………………3

Теоретическая часть………………………………………………………….5

1. Форвардные и фьючерсные контракты как разновидность производных финансовых инструментов………………………………………………………..5

1.1 Общая характеристика и виды производных финансовых инструментов………………………………………………………………………5

1.2. Форвардные и фьючерсные контракты как разновидность срочных контрактов………………………………………………………………………….8

1.3. Фьючерсные контракты. Спекуляция и хеджирование……………11

1.4. Сущность форвардных контрактов………………………………….15

2. Роль форвардных и фьючерсных контрактов в управлении ценовыми рисками на рынке………………………………………………………………...19

2.1. Особенности использования фьючерсных контактов на товарно-сырьевых рынках…………………………………………………………………19

2.2. Роль форвардных контрактов в управлении рисками……………....23

2.3. Особенности организации форвардных и фьючерсных контактов..26

3. Современный рынок деривативов………………………………………30

3.1. Форвардные и фьючерсные контракты на российском и зарубежном рынке………………………………………………………………..30

3.2. Примеры применения новых видов форвардных и фьючерсных контрактов………………………………………………………………………...33

Заключение…………………………………………………………………..35

Расчетная часть……………………………………………………………...38

Список литературы………………………………………………………….48

Форвардные и фьючерсные контракты в управлении ценовыми рисками.

Введение

Современная мировая экономика характеризуется значительными ценовыми колебаниями, как в развитых странах, так и в развивающихся. В эпоху глобализации, когда деловое сообщество охватывает своей деятельностью все большее число стран, значение риска, исходящего из изменений цен на различные группы товаров, стремительно возрастает. В этой ситуации предсказать, спрогнозировать динамику ценовых изменений, иногда даже в краткосрочной перспективе, представляется довольно сложной задачей. Компании, сталкивающиеся в ходе своей деятельности с ценовыми рисками, вынуждены уделять все большее внимание их контролю и управлению.

Периодически возникающие кризисы на мировом рынке придают особую важность проблемам эффективного управления ценовыми рисками. Сгладить риск и защитить от ценовых потерь помогают форвардные и фьючерсные контракты. Все это обусловило актуальность выбранной темы настоящей курсовой работы, а также определили постановку цели и задач исследования.

Объектом изучения в данной курсовой работе являются фьючерсные и форвардные контракты, их место в системе управления ценовыми рисками.

Форвардные и фьючерсные контракты являются наиболее распространенными и действенными инструментами управления операционными валютными рисками. Они относятся к срочным контрактам, то есть должны быть выполнены в строго установленный срок.

Форвардный контракт представляет собой соглашение о покупке или продаже базового актива по фиксированной цене в будущем. При росте числа и объемов форвардных контрактов, у участников рынка появляется естественное желание организовать торговлю стандартизированными и оформленными в виде ценных бумаг форвардными контрактами на бирже. Такую торговлю называют фьючерсной, а соответствующие ценные бумаги – фьючерсами.

Фьючерсный контракт можно рассматривать как стандартизированный и секьютиризированный (оформленный в виде ценной бумаги) форвардный контракт[1] .

Однако защита от риска важный, но не единственный стимул заключения данных контрактов. Значительная часть заключается в целях получения спекулятивной прибыли. Валютным спекулянт на основе анализа рынка закрывает свои позиции по лучшей цене по сравнению с первоначальной.

Цель написания работы это - комплексное исследование теоретических и практических основ форвардных и фьючерсных контрактов, их роли в управлении ценовыми рисками. Задачами работы являются изучение форвардных, фьючерсных контрактов, их особенностей и составляющих, а так же рассмотрение организацию форвардных и фьючерсных торгов на российском и зарубежном рынке.

1. Форвардные и фьючерсные контракты как разновидность производных финансовых инструментов.

1.1 Общая характеристика и виды производных финансовых инструментов

Под производными финансовыми инструментами (деривативами) понимают любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и других фондовых ценностей.

К ним относят:

а) Опцион – контракт, дающий право на покупку или продажу определенного количества ценных бумаг по заранее установленной цене в течении определенного срока.

б) Фьючерсный контракт (фьючерс) – конт

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать