Контроль финансовой эффективности бизнеса

Виктор Андреевич Москвин, доктор экономических наук, профессор Государственного университета управления и Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, главный научный сотрудник Государственного научного центра РФ «НАМИ».

В современных экономических условиях каждый руководитель должен постоянно следить за положением дел на своем предприятии или в организации, несмотря на то, что это требует дополнительных затрат. Крупная компания, как правило, имеет больший запас прочности. Малое предприятие в этом отношении ранимее. Для него своевременно не выявленный дисбаланс расходов и доходов может оказаться смертельным. Жизненно необходимо отладить систему постоянного оперативного учета финансового положения компании и фактической финансовой эффективности бизнеса.

Вначале проводится исследование сложившегося положения, вызвавших его причин, их соотношения по силе воздействия, а также истоков возникновения этих причин. Только после исчерпывающего анализа появляется достаточно оснований, чтобы перейти к синтезу, то есть найти метод, способ, условия, ликвидирующие создавшееся негативное положение и вызвавшие его причины.

Глубина анализа и уровень действенности синтеза определяются квалификацией занимающихся этим людей. Обычно эту работу поручают самым грамотным специалистам. К сожалению, довольно часто анализ, хорошо проведенный сотрудниками, погибает в ящике письменного стола руководителя, так и не удостоившись внимания лица, принимающего решения. Этим недостатком страдают многие директора. Жизнь, как правило, жестоко мстит за невнимание к результатам анализа — предприятие погибает или влачит жалкое существование.

Ведя систематический учет финансовой эффективности бизнеса, периодически выполняя анализ сложившейся ситуации, обязательно принимайте необходимые меры (структурные, организационные, кадровые, финансовые и т.п.), причем делайте это максимально оперативно.

Финансовая устойчивость важна не только для самой компании, но и для поставщиков, кредиторов и инвесторов, так как характеризует среднесрочную и долгосрочную перспективу ее стабильной деятельности и определяемые этим риски сотрудничества. Финансовая устойчивость — многогранное понятие, описывающее разные стороны деятельности фирмы, в том числе, соотношение заемных и собственных средств, состав оборотных и внеоборотных активов, наличие или отсутствие убытков и т. д. В связи с этим для характеристики финансовой устойчивости компании используется набор коэффициентов, оценивающих отдельные стороны ее деятельности. Важнейшими из них являются:

1. Коэффициент Кк концентрации собственного капитала (иногда его называют коэффициентом автономии). Указывает долю владельцев компании в общей сумме используемых в ее деятельности средств, т.е.

Кк = Сс / Вб = Сс / (Сзк + Сзд + Сс)

где, Сс — собственные средства (капитал и резервы); Вб — общая сумма источников средств (валюта баланса); Сзк — заемные средства краткосрочные; Сзд — заемные средства долгосрочные.

Коэффициент показывает степень независимости предприятия от источников заемных средств. Принято считать, что с ростом значения этого коэффициента, в компании увеличивается финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних заимствований. Дополнением к этому показателю является коэффициент Кп концентрации привлеченного (заемного) капитала. Суммарное значение названных коэффициентов, как правило, равно единице, т.е.

Кк = 1 — Кп

2. Коэффициент Кз финансовой зависимости. Показатель, противоположный коэффициенту концентрации собственного капитала.

Кз = (Сзк + Сзд) / (Сзк + Сзд + Сс)

Увеличение показателя свидетельствует о росте доли заемных средств в общей сумме.

3. Коэффициент Км маневренности собственного капитала. Свидетельствует, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована, т.е.

Км = Со/Сс = (Сс — Ав — У + Сзд) / Сс

где, Со — собственные оборотные средства, равные:

Со = Сс — Ав — У + Сзд

где, Ав — внеоборотные активы; У — убытки.

4. Коэффициент Кд структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет привлеченных средств, если для этого использованы (обычная практика) долгосрочные ссуды и займы. Определяется выражением:

Кд = Сзд/Ав

5. Коэффициент Кдп долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала компании. Рост коэффициента свидетельствует о доверии кредиторов и о повышении зависимости от них.

Кдп = Сзд/Вб = Сзд / (Ав + Ао + У)

где, Вб — валюта баланса; Ао — оборотные активы; У — убытки.

6. Коэффициент Кс соотношения собственных и привлеченных средств. Представляет оценку степени зависимости компании от внешних финансовых источников:

Кс = Сс / Сз = Сс / (Сзк + Сзд)

где, Сз — заемные средства.

Рост коэффициента сигнализирует о повышении финансовой устойчивости фирмы.

7. Коэффициент Коб обеспеченности запасами из собственных источников финансирования. Показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.

Коб = Со / Аом = (Сс — Ав — У + Сзд) / Аом

где, Аом — материальные оборотные активы.

Значение этого коэффициента, независимо о

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать